Опционы на биткоин: в чем отличия от фьючерсов, для чего нужны и как играть на рынке? Intelion Data Systems

Случилось так, что к концу срока исполнения опционов акции GameStop взлетели до $400 и покупатель решил выкупить бумаги по контракту. В итоге Иннокентий потерял $19 тыс., если не вычитать из суммы премию за продажу опционов. Первые дают право продать бумаги в будущем на оговоренных условиях, вторые — наоборот, купить. Таким образом, колл-опцион — это контракт на покупку акций.

Фьючерсы и опционы. Что это за инструменты и как их использовать

Валютный риск – это возможность денежных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта и осуществлением платежа. Валютный риск (риск курсовых потерь) связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных корпораций и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Валютному риску подвержены обе стороны – участницы сделки.

Стоимость акций и фьючерсов на примере Сбербанка. Данные на 4 октября 2022

На счет необходимо внести сумму, запланированную для торговли фьючерсами. Он позволяет выполнять различные торговые операции, включая работу с фьючерсами. В случае отсутствия такой возможности потребуется открыть отдельные счета или субсчета для работы на срочном рынке.

Выбор фьючерсов для работы

Торги на бирже по фьючерсам и опционам приобрели абстрактный характер и проводятся, чтобы установить ориентировочные цены на товары. Благодаря им мы знаем, сколько стоит на мировом рынке баррель нефти или грамм золота. Основными финансовыми рынками для нефти являются Международная нефтяная биржа и Нью-Йоркская товарная биржа.

Опционы и фьючерсы: как пройти тестирование инвесторов на эти темы

Пут-опционы покупают, чтобы застраховаться от падения цен акций или фьючерсов. Валютный опцион покупается у продавца опциона по цене, которая называется премией. Премия выплачивается продавцу в момент покупки и выражена либо в абсолютной, либо в относительной величине. Премия за покупку опциона является убытком покупателя и прибылью продавца.

Торговцы опционами разработали множество специальных стратегий, направленных на извлечение максимальной прибыли из комбинаций разных контрактов. Продать опцион может кто угодно, и обладать для этого базовым активом не нужно — главное иметь его к моменту экспирации (если фьючерс поставочный). Опционы, так же как и фьючерсы, используются для хеджирования и спекуляций. С одной стороны, покупатель опциона защищен от значительных убытков, а с другой – имеет возможность получить практически неограниченную прибыль.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

• Наблюдая за разницей в стоимости контрактов, обычные инвесторы могут прогнозировать, как изменится цена на нефть, и принимать решения об инвестициях в нефтяные компании.
• Наличие рычага во фьючерсной торговле объясняется тем фактом, что только небольшая сумма денег (известная как начальная маржа) требуется для того, чтобы купить или продать фьючерсный контракт.
• Выгодной для него станет ситуация, при которой покупатель не воспользуется своим правом и не реализует опцион.
• Более того, биржевые сборы по операциям со срочными контрактами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.
• Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат.
• К этому времени стоимость фьючерса постепенно сравнивается со стоимостью базового актива.

Ведь покупатель имеет право отказаться от контракта, если условия окажутся невыгодны, а у продавца такого права нет. Помните, что при инвестировании во фьючерсы надо следить за тем, чтобы на счёте было достаточно средств для увеличения гарантийного обеспечения по открытой позиции. Чтобы увеличить обеспечение, вы можете пополнить брокерский счёт или продать (докупить) активы.

Проверим фьючерсы и опционы разница целесообразность действий с фьючерсами в нашем примере, подсчитав доход от фьючерсов и потери на нефтяном рынке. Допустим, что фермер продал фьючерсный контракт на пшеницу 1 сентября по цене 120 фунтов стерлингов за тонну. Если фермер в последствии решит не продавать пшеницу, а использовать ее как корм скоту, то он, чтобы обезопасить себя, должен купить 1 сентября фьючерс по цене на тот момент времени. Таким образом, его обязательства по фьючерсному контракту возмещаются новым контрактом. Эти обязательства определяются наименованием актива, размером актива, сроком фьючерса и ценой, оговоренной сегодня.

Крупные компании, размер выручки которых превышает 100 млрд. Руб., считают необходимым снизить влияние рисков на операционную прибыль (40%) и денежный поток (30%). Маржевой эффект – наиболее привлекательное и рисковое качество фьючерсов и опционов. Максимальный риск для держателей (покупателей) опционов – премия.Максимальный риск для продавцов опционов – неограничен, а их максимальный доход – премия.

• Колл‑опцион — позволяет покупателю опциона получить доход от роста цены на базовый актив.
• Опцион — это договор между покупателем и продавцом на покупку или продажу актива (например, акций) в определенное время по заранее оговоренной цене.
• Если же цена базового актива равна страйк‑цене или ниже нее, то внутренняя стоимость колл‑опциона считается равной нулю.
• Вы получите прибыль, если его стоимость двигается в сторону вашего прогноза, то есть либо растет при покупке, либо падает при продаже в шорт .
• При этом покупатель не может отказаться от приобретения, даже если стоимость его уже не устраивает.
• Обычно она составляет несколько процентов от стоимости базового актива.

Коротко об опционах

В периоды высокой волатильности на финансовых рынках фьючерсы активно используются в качестве инструментов для хеджирования валютных рисков. Если говорить об опционе типа Put, то он позволяет «продавцу» продать биткоин в дальнейшем по заранее зафиксированной в контракте цене. Более распространенными видами опционов являются опционы на фьючерсы.

Например, фермер видит высокие цены, он хочет использовать момент и продать пшеницу по текущей цене, но поставку произвести чуть позже, когда вырастет урожай. Тогда он заключает фьючерсный контракт с той датой экспирации, когда урожай будет готов к поставке. Опционный договор дает инвестору возможность (но не обязательство) купить или продать актив по определенной цене, пока срок договора еще не истек.

Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций. Чтобы торговать опционами в приложении Т‑Инвестиций, зайдите в раздел «Что купить» → «Опционы». В Т‑Инвестициях можно продавать только уже купленные опционы, поэтому риска продажи в шорт нет. Например, держатель пут‑опциона имеет право продать акцию Х за 100 ₽. Например, трейдер считает, что цена акции X в ближайший час вырастет. Он покупает бинарный опцион стоимостью 100 ₽ с коэффициентом премии 85% и исполнением (экспирацией) ровно через час.